Obligacijų portfelis ir palūkanų normos

• Balandis 28, 2024

Ar nerimaujate dėl artėjančio JAV federalinių rezervų banko palūkanų normos padidėjimo? Palūkanų normos pokyčiai daro įtaką obligacijų grąžai. Kylančios normos gali reikšti obligacijų nuostolius. Ar jūsų portfelis yra paruoštas būsimiems palūkanų kilimams?

Obligacijų kainos keičiasi atvirkščiai, palyginti su obligacijų pajamingumu. Tai reiškia, kad kylant palūkanų normoms obligacijų kainos krinta. Pagalvokite apie vaiko žvilgsnį. Viename gale yra obligacijų pajamingumas. Kita vertus, yra obligacijų kainos. Jau keletą metų patiriame mažėjantį obligacijų pajamingumą. Tai leido obligacijų fondams grąžinti gerą grąžą pakilus jų kainoms.

Dabar JAV federalinis rezervų bankas planuoja didinti įkainius. Fed tiesiogiai kontroliuoja federalinių fondų normą, kurią bankai naudoja skolindami vieni kitiems. Žinoma, šis tarifas turi įtakos visoms kitoms normoms. Kylančios trumpalaikės palūkanos verčia kilti ilgesnės trukmės palūkanų normas. Priešingu atveju, kodėl verta investuoti į ką nors penkerius metus, kai panašų tarifą gautumėte per dvejus metus. Kartais būna atvirkščiai (trumpalaikiai rodikliai didesni nei ilgalaikiai). Tai žinoma kaip atvirkštinė pelningumo kreivė ir lengvai sukelia nuosmukį. Paskutinį kartą tai įvyko 2008–2009 m.

Kaip kylančios palūkanų normos paveiks obligacijas, priklauso nuo kelių veiksnių. Tai apima padidėjimo greitį ir padidėjimo dažnumą. Deja, abu veiksniai nepriklauso nuo investuotojo kontrolės. Ką tu gali padaryti?

Galimos kelios galimybės. Žinoma, jūs visada galėtumėte parduoti visas savo obligacijas, tačiau tai nepatartina. Obligacijos vis dar yra balansuojanti ir būtina bet kokio portfelio dalis. Obligacijos gali prarasti pinigus, kai kursai pakils, bet ne tiek, kiek praranda akcijų. Dalis investuojant sutinka, kad nuostoliai bet kuriame portfelyje kartais patiriami.

Viena galimybė yra laikyti tik trumpalaikius obligacijų fondus. Trumpalaikiai fondai turi obligacijas, kurių terminas baigiasi mažiau nei per penkerius metus. Tai reiškia, kad kylant palūkanų normoms, fondas vietoj terminuotų obligacijų pirks naujas didesnio pajamingumo obligacijas. Šie didesni pajamingumai gali kompensuoti obligacijų kainos nuostolius.

Kitas variantas yra obligacijų kopėčios. Kopėčios rekomenduojamos atskiroms obligacijoms, tačiau tas pats gali būti taikomas ir obligacijų fondams. Užuot turėję visus trumpalaikių obligacijų fondus (ir matydami mažesnį pelną, jei FED nekelia palūkanų normos) ar visus ilgalaikius fondus (ir matote didelius nuostolius, jei FED agresyviai kelia palūkanų normą), investuojate į įvairius fondus. Jūs paskirstote savo pinigus vienodai per trumpalaikes, vidutinės trukmės ir ilgalaikes lėšas. Pridėkite šiek tiek tarptautinių, jei pasirinksite. Arba jūs galite norėti daugiau prisidėti prie trumpalaikių ir tarpinių obligacijų fondų, kol kursai pakils.

Nesvarbu, kurį pasirinksite, atminkite, kad norint stabilizuoti portfelį reikia obligacijų. Obligacijų padengimo rinkos niekada nėra tokios kietos kaip akcijų biržų rinkos. Padidėjęs obligacijų pajamingumas didinant palūkanų normas bus naudingas jūsų portfeliui ateityje.

Investuojančios Sandros Baublitz knygos:

2015 m. Investuokite 10 000 USD: investuokite savo sėkmės prognozę (Sandros investavimo pagrindų knyga 3)


Paprastas būdas sėkmingai investuoti: laiko patikrinta strategija, kaip užsidirbti pinigų

Vaizdo Instrukcijos: Investavimas į Europos ir besivystančių rinkų obligacijas (Balandis 2024).