Wall Street'o sutarimas dažnai būna neteisingas

• Gegužė 8, 2024

Yra vienas sėkmingas būdas ne tik užsidirbti pinigų, bet ir išvengti pinigų praradimo finansų rinkose. Tai yra siekiant išvengti „tikrumo“, kurį nulemia Volstrito konsensusas, ir apsvarstyti galimybę investuoti į sritis, kurioms Volstrito sutarimas nepatiko.

Žvilgsnis atgal prieš dešimtmetį ... Jungtinių Valstijų vyriausybė turėjo biudžeto perteklių, nė viena Vakarų šalis niekada negalėjo įsivaizduoti, kad susiduria su įsipareigojimų nevykdymu, ir vieninteliai BRIC atstovai, apie kuriuos kas nors girdėjo, buvo tie, kurie buvo naudojami namų statybai.

Tuo metu Wall Street visiems sakydavo, kad yra dvi patikimos investicijos, kurios buvo kelias į turtą paprastam amerikiečiui. Dvi neabejotinos investicijos buvo technologijos atsargos ir būstas. Vėliau įspūdingai sprogo ir „Nasdaq“, ir JAV būsto burbulas. Būtent būsto burbulas sprogo Amerikos ekonomikai ant kelių.

Tuo pat metu Wall Street liepė visiems vengti kitų sričių, tokių kaip „pavojingos“ kylančios rinkos, tokios kaip Kinija. O auksas? Tai buvo reliktas ir tik riešutų atveju būtų galima investuoti į auksą. Galų gale jis buvo žemiausias per du dešimtmečius - 279 USD už unciją.

Tas patarimas iš tikrųjų pasiteisino - ne! Nors „Dow Jones“ vidurkis niekur nedingo, „Nasdaq“ buvo perpjauta per pusę, o būsto kainos žlugo, tačiau aukso kainos per pastarąjį dešimtmetį stabiliai pakilo iki dabartinio lygio, viršijančio 1200 USD už unciją.

Tuo tarpu praėjusį dešimtmetį Kinija beveik kasmet išgyveno dviženklį ekonomikos augimą. Taip pat nepaprastai gerai sekėsi kitoms besivystančioms rinkoms, tokioms kaip Brazilija ir Indija.

Iš tikrųjų besivystančioms rinkoms sekėsi taip gerai, kad jos yra šalys, kurios patiria didžiulį perteklių ir kurioms negresia įsipareigojimų neįvykdymas, kaip ir daugeliui Vakarų šalių.

Taigi, ką šiandien sako „genijai“ Wall Street'e?

Visuotinai sutariama, kad auksas yra „burbulas“ ir tikrai žlugs. Genijai taip pat sako, kad Kinija ir kitos kylančios rinkos taip pat yra burbuliukai, kurie bet kada gali žlugti.

Atminkite, kad tai yra tie patys žmonės, kurie kažkodėl nematė beveik neįmanoma praleisti burbulų, kurie buvo „Nasdaq“ ir JAV būsto rinkos.

O kas patinka „Wall Street“? Kodėl, žinoma, jie mėgsta JAV iždus. Dėl bendro sutarimo visi raginami patekti į iždus dėl „saugumo“ priežasčių. Tai juokinga!

JAV iždai yra didžiausias burbulas, kurį aš mačiau per savo 30 metų investicijų pramonėje. Tai tik „pagreitio“ prekyba, į kurią įsitraukia visi Wall Street.

„Nasdaq“ burbulo metu žmonės „investuotų“ į įmones, neturinčias tikroviško verslo plano, neturinčių pajamų ir nebijančių kada nors užsidirbti. Arba jei įmonė turėtų pajamų, investuotojai sumokėtų 100 kartų daugiau.

Šiandien Iždo burbule investuotojai vėl moka dangaus aukščiausias kainas už mažus pajamų srautus. Pavyzdžiui, 10 metų infliacija pakoreguotų obligacijų (TIPS) atveju investuotojai dabar moka daugiau nei 100 kartų daugiau nei tikimasi per metus.

Be to, pinigų suma, įplaukianti į obligacijų fondus iš atskirų investuotojų, yra panaši į pinigų srautus, kurie į technologinius investicinius fondus perėjo technikos manijos viršūnėje. Ir diagrama, kurioje lyginami „Nasdaq“ rodikliai burbulo metais su naujausiais JAV iždo rinkos rodikliais, taip pat yra mažai panaši.

Apatinė eilutė - investuotojams, kurie perka iždus, kai kurioms dienoms obligacijos praranda 50 procentų ar daugiau savo vertės, labai blogai baigsis.

Ką turėtų daryti investuotojai? Pasitraukite iš obligacijų ir pažiūrėkite į sritis, kurioms Wall Street neteikia palankumo, tokias kaip auksas, kitos prekės ir besivystančios rinkos.